UMA ESTRATÉGIA FINANCEIRA DIFERENTE E QUE FUNCIONA (PARTE 3)

Informo que este texto não é uma recomendação de investimento.

Esta é a terceira parte ou continuação do texto que fala sobre uma estratégia financeira diferente e que funciona.

A primeira parte do texto que fala sobre a estratégia financeira pode ser encontrada NESTE LINK.

A segunda parte do texto que fala sobre a estratégia financeira pode ser encontrada NESTE LINK.

Hoje vou falar sobre os critérios que uso para escolher e comprar uma ação, sobre fundos imobiliários e finalmente sobre os critérios que uso para escolher e comprar fundos imobiliários.

Ressalto que os critérios que descreverei a seguir são úteis e suficientes para mim, embora eu tenha o costume de realizar uma análise mais completa dos ativos da Bolsa de Valores, que não entrarei em detalhes.

O QUE EU PRECISO PARA PODER OPERAR NA BOLSA DE VALORES?

Para poder operar na Bolsa de Valores você vai precisar abrir uma conta em uma corretora de valores e de imediato precisará se informar sobre taxas de corretagem e outras. Alguns bancos estão oferecendo isenção destas taxas - verifique com seu gerente.

No momento em que escrevo este texto, eu tenho usado o Nu Bank e a corretora Rico por conta da isenção de algumas destas taxas, mas quero deixar muito claro que este comentário não é indicação ou sugestão para uso de nenhuma das duas empresas. Você é quem decide qual corretora usar.

Saiba que a cada operação diária na Bolsa de Valores deverá ser fornecida a você uma nota de corretagem, que nada mais é do que um resumo do que você comprou ou vendeu naquele dia na Bolsa de Valores. Também será cobrada uma taxa da própria Bolsa de Valores, que é muito baixa e que não tem como escapar do pagamento dela.

No caso de você vender ações ou fundos imobiliários que possui, fique atento à questão do Imposto de Renda que em alguns casos você terá que recolher.

QUE TIPO DE AÇÃO COMPRAR?

Segundo o site da Bolsa de Valores, existem essencialmente dois tipos de ações para se comprar: ordinárias e preferenciais.

• A ação ordinária (tipo ON) normalmente vem com o número três ao final do nome da ação, que pode ser chamado também de "ticker", como exemplo cito o nome da ação ordinária do Banco do Brasil que é chamada de BBAS3, A principal característica da ação ordinária é permitir que seu proprietário exerça o direito de voto em assembleias de acionistas.

• A ação preferencial (tipo PN) normalmente vem com o número quatro ao final do nome da ação, como exemplo cito o nome da ação preferencial da empresa chamada Taesa que é chamada de TAEE4. A principal característica da ação preferencial é receber dividendos em valor superior ao que é pago às ações ordinárias (em alguns casos) e ainda ter prioridade no recebimento de reembolso de capital.

• É permitido que empresas criem "classes de ações" que possuem determinadas características bem específicas e que podem vir com o número cinco (tipo PNA) ou seis (tipo PNB) ao final do nome da ação, como exemplos cito uma ação PNA da empresa Usiminas que é chamada USIM5 e a ação PNB do Banco Banrisul que é chamada de BRSR6.

• Existe ainda um tipo de "combo" que algumas empresas criam, juntando uma certa quantidade de ações ordinárias e preferenciais nele. O "combo" é chamado de "UNIT" e este combo vem com o número onze ao final do nome da ação, como exemplo cito a ação "UNIT" da empresa Taesa que é chamada de TAEE11.

Estas regras de como "funcionam" cada tipo de ação normalmente estão definidas no Estatuto da empresa cuja ação você está comprando.

CRITÉRIOS QUE USO PARA COMPRAR UMA AÇÃO

1-) A primeira coisa que verifico é se a empresa possui histórico de pagamentos de dividendos recorrentes, ou seja, é uma boa pagadora de dividendos, assim como o histórico de resultados financeiros dela.

2-) Verificar se a empresa está envolvida em alguma disputa judicial, dificuldades financeiras ou escândalo financeiro é uma boa dica. Eu não compro ações de empresas que tenham o menor indício de problema.

3-) É importante conhecer é o índice P/VP da ação, que nada mais é do que o preço da ação sobre o valor patrimonial dela. O ideal é que o valor do P/VP esteja abaixo de um, mas não é muito fácil encontrar ações de boas empresas nestas condições. Aceito comprar uma ação cujo P/VP  esteja em até 2 se for uma empresa do setor bancário ou de energia elétrica. Comprar ações cujo P/VP esteja muito alto significa correr risco.

4-) Outro indicador que considero é o Dividend Yield ou DY que indica a porcentagem de remuneração que o investidor teve nos últimos 12 meses. Compro ações cujo DY seja maior ou igual a seis por cento.

5-) Verificar em qual setor a empresa está alocada e qual o posicionamento dela neste setor. Eu adquiro ações de empresas dos setores Bancário, Energia Elétrica, Seguros, Saneamento e Telecomunicações, que são os famosos setores BESST acrônimo criado pelo Sr Luiz Barsi Filho, cuja estratégia eu sigo.

6-) A qualidade, a reputação e o comprometimento do gestor da empresa.

7-) Comprar sempre pagando até o preço-teto da empresa, nunca acima. Veja como fazer para calcular o preço-teto no texto dois, NESTE LINK.

Conforme mencionei anteriormente, estes são os principais critérios que uso para comprar uma ação, mas não são os únicos que avalio.

O QUE SÃO FUNDOS IMOBILIÁRIOS

São fundos de investimento financeiro que pegam o dinheiro dos investidores e adquirem imóveis reais (fundo imobiliário de tijolo) ou adquirem títulos da dívida imobiliária (fundo imobiliário de papel).

Dentre os fundos imobiliários de tijolo, existem aqueles voltados à aquisição de galpões logísticos, outros voltados à aquisição de shopping center, outros voltados ao setor de imóveis urbanos.

Temos também fundos híbridos que misturam um pouco de cada coisa.

Existe um tipo de fundo imobiliário que é chamado de FOF, que nada mais é do que um fundo imobiliário que compra cotas de outros fundos imobiliários.

É importante conhecer um fundo imobiliário antes de adquiri-lo. Para isso pesquise no Google o site de RI (Relações com Investidores) do fundo que deseja comprar e leia os relatórios de resultados.

Uma coisa que é bem interessante sobre fundos imobiliários é que eles são obrigados por lei a entregar 95% do lucro líquido para os cotistas, informação esta obtida no momento em que escrevo este texto.

Tenho uma carteira balanceada de fundos imobiliários onde tenho fundos de tijolos e de papel. Você deve montar sua carteira da maneira que preferir.

Existem fundos imobiliários de uma categoria chamada HIGH YIELD, que são fundos que teoricamente pagariam um provento maior, contudo têm mais riscos.

Existem fundos imobiliário de uma categoria chama HIGH GRADE, que são fundos que teoricamente pagam um provento um pouco menor, contudo têm menos riscos.

Uma coisa a destacar é que quando você compra uma cota de um fundo imobiliário de tijolo, você não se torna dono dos imóveis do fundo. Os imóveis pertencem ao fundo imobiliário e você passa a ser cotista do fundo.

CRITÉRIOS QUE USO PARA COMPRAR UMA COTA DE FUNDO IMOBILIÁRIO

1-) A primeira coisa que verifico é se o fundo imobiliário possui histórico de pagamentos de proventos recorrentes, ou seja, é uma boa pagadora de proventos, assim como o histórico de resultados financeiros dele.

2-) Verificar se o fundo imobiliário está envolvido em alguma disputa judicial, dificuldades financeiras ou escândalo financeiro é uma boa dica. Eu não compro fundos imobiliários que tenham o menor indício de problema.

3-) O índice de preço sobre valor patrimonial (P/VP) é bem significativo. Para fundos imobiliários de tijolos, aceito comprar cotas que estejam em no máximo 1,05. Para os demais tipos de fundo, aceito comprar cotas que estejam em no máximo 1. Se possível. o ideal é que índice sempre esteja abaixo de 1.

4-) O valor patrimonial do fundo imobiliário, para que eu aceite a comprar a cota, precisa ser de pelo menos quinhentos milhões de Reais.

5-) A taxa de vacância de fundos imobiliários de tijolos deve ser inferior a dez por cento.

6-) Outro indicador que considero é o Dividend Yield ou DY que indica a porcentagem de remuneração que o investidor teve nos últimos 12 meses. Compro ações cujo DY seja maior ou igual a sete por cento.

7-) Comprar sempre pagando até o preço-teto do fundo imobiliário, nunca acima. Veja como fazer para calcular o preço-teto no texto dois, NESTE LINK.

Assim finalizo a sequência de três textos que falam sobre uma estratégia financeira diferente e que funcione. Espero que aproveite as informações que passei.

Reforço que este texto não é uma recomendação de investimento.

REFERÊNCIAS

Site da Bolsa de Valores https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/acoes.htm visitado em 04/08/2025